“VIX 지수를 활용한 투자 방법 (S&P 500)”
이번 글에서는 “VIX 지수”에 대해 알아보겠습니다. VIX 지수는 주식 시장에서 흔히 ‘F&G Index, 공포탐욕지수’와 함께 ‘공포 지수’라고 불리며, 투자자들이 시장의 변동성을 예측하는 데 중요한 역할을 하는 변동성 지수입니다. 투자에 대한 리스크를 관리하고 싶은 투자자라면 VIX지수에 대한 이해는 필수라고 할 수 있는데요, 이번 글에서는 VIX의 정의와 중요성, 해당 지수를 이해하고 사용하는 방법, 그리고 실생활에서 어떻게 활용할 수 있는지에 대해 자세히 살펴보도록 하겠습니다.
※ 공포탐욕지수(F&G Index)로 투자하는 방법이 궁금하시면 다음을 확인하세요
VIX 지수 차트
위 그래프는 지난 30여 년 간 VIX지수를 나타낸 그래프입니다.
그래프를 살펴보면 2009년 서브프라임 사태와 2020년 COVID-19 사태 때 VIX값이 80을 넘어선 모습을 알 수 있습니다.
VIX 지수란
VIX는 ‘Volatility Index’의 약자입니다. ‘시카고옵션거래소(CBOE)’에서 개발된 이 지수는 S&P 500의 내재 변동성(Implicit Volatility)을 기반으로 하고 있습니다.
즉, VIX는 S&P 500 지수의 내재 변동성을 측정하여 향후 30일간의 시장 변동성에 대한 투자자들의 기대치를 나타내는 지수입니다.
통상적으로 VIX가 20 이하일 때는 시장이 안정적이며, 40 이상일 때는 시장에 불확실성이나 공포가 많다고 해석됩니다.
최근의 통계에 따르면, 경제 위기나 글로벌 사건이 발생할 때 VIX 지수는 급격히 상승하는 경향이 있습니다. 이러한 특성을 이해하면 VIX지수를 통해 시장 예측이 더 정확해질 수 있습니다.
VIX 지수와 시장 심리 관계
VIX 지수와 S&P500의 상관 관계
※ VIX지수는 향후 30일 S&P 500 지수 움직임을 예상하는데요, VIX와 S&P500 지수는 반대 방향으로 움직입니다.
아래 그래프는 지난 10년 동안의 VIX지수와 S&P500 간의 상관 관계를 표시한 그래프입니다.
(하늘색 : VIX), (검은색 : S&P500)
위 그래프에서 확인할 수 있듯이 2020년 3월 코로나19 위기에 VIX는 82.69로 사상 최고치를 기록했습니다.
주가가 높았던 2013년 겨울에는, VIX가 12 근처를 맴돌았는데, 이 값이 2024년 6월인 현재 VIX값과도 유사합니다.
즉 2024년 6월 현재가 단기적으로 봤을 때 투자하기에 좋은 시점이라는 것입니다.
VIX 지수 계산
※ VIX지수로 S&P500지수를 예측하는 방법은 다음과 같습니다.
: VIX 지수 ÷ √12 = S&P500 예상 범위 (√12 = 3.4641)
위 표를 살펴보면
① vix값이 10 일 때 ⇒ 10 ÷ √12 = ± 2.88%이 S&P500 지수의 예상 범위입니다.
② vix값이 35 일 때 ⇒ 35 ÷ √12 = ± 10.10%이 S&P500 지수의 예상 범위입니다.
VIX 지수 보는 법
현재 VIX 값을 사례로 S&P 500 지수의 30일 변동성을 예측해본다면 다음과 같습니다.
2024.6.13.인 현재, VIX 값이 12이고 S&P 500 지수가 5,400이므로
S&P 500 지수의 30일 변동성을 예측해보면 5,213~5,586 입니다.
VIX 계산식
12% / √12 = ± 3.46%
5,400 x 3.46% = 186.8
∴ S&P 500 상단 수준 : 5,400 + 186.8 = 5,586.8
∴ S&P 500 하단 수준 : 5,400 – 186.8 = 5,213.2
VIX 지수 보는법
VIX지수, 즉 내재변동성은 일반적으로 시장이 불안정하거나 경제가 흔들릴 때 증가합니다. 이와 대조적으로 주가가 상승하고 있고 극적인 변화가 없을 것 같으면 VIX는 하락하거나 범위의 하단에서 안정을 유지하는 경향이 있습니다.
※ 따라서 VIX를 이해하는 것은 투자자들에게 여러모로 유리합니다.
① VIX 지수는 시장 변동성을 측정하는 데 사용되므로 투자 시점에 대한 통찰을 제공합니다. 변동성이 높으면 시장에 대한 두려움이 증가한 것이고, 반대로 변동성이 낮으면 시장이 안정적이라는 의미입니다.
② 이 정보는 신중한 투자 결정을 내리는 데 큰 도움이 됩니다. 특히, 변동성 지수가 높아지면 주식을 매도하거나 보수적인 투자 전략을 고려해야 할 시점인지 판단할 수 있습니다.
③ 따라서, VIX 지수를 잘 활용하면 리스크 관리와 포트폴리오 다변화를 더 효과적으로 할 수 있습니다.
VIX 투자 장점
※ VIX는 투자자들에게 여러 가지 이점을 제공합니다.
① 시장의 공포와 변동성을 측정할 수 있는 유용한 지표입니다. 이를 통해 투자자들은 보다 신중하고 정보에 입각한 결정을 내릴 수 있습니다. 예를 들어, VIX 지수가 상승하면 주식 매도로 리스크를 최소화할 수 있습니다.
② VIX는 헤지 전략으로 많이 사용됩니다. 변동성이 큰 시기에 옵션을 매수함으로써 손실을 줄일 수 있는 방법이 됩니다.
VIX 투자 단점
※ 한편, VIX에도 단점이 있습니다.
① 지나치게 VIX를 맹신하면 안 됩니다. VIX 지수 하나만으로 시장을 완벽히 예측하는 것은 불가능하며, 종종 정확하지 않을 때도 있습니다.
② 단기적인 변동성에 민감하기 때문에 장기 투자자에게는 큰 도움이 되지 않을 수 있습니다. 따라서 다른 여러 지표와 함께 사용하는 것이 좋습니다.
VIX 지수 투자 방법
※ VIX 지수를 실생활에서 활용하는 방법은 다양합니다.
① 주식 매수와 매도 시점을 판단할 수 있습니다. 일반적으로 VIX지수가 급등하면 주식 매도를, VIX지수가 하락하면 주식 매수를 고려할 수 있습니다.
② 옵션 거래 시 VIX는 필수적인 도구입니다. 변동성이 큰 시기에 저비용으로 옵션을 매수함으로써 리스크를 관리할 수 있습니다.
③ 포트폴리오 다변화를 꾀하는 데 VIX를 활용할 수 있습니다. 변동성이 높은 자산과 낮은 자산을 적절히 배치하여 안정적인 포트폴리오를 구성하는 데 도움을 줍니다.
이러한 방법들은 모두 실질적인 투자 성과를 개선하는 데 기여할 수 있습니다.
VIX지수 관련 FAQ
※ 다음은 VIX와 관련된 주요 질문&답변입니다.
1. VIX 지수가 높을 때와 낮을 때의 대처 방법?
⇒ VIX지수가 높다면 시장의 불확실성이 크다는 뜻이므로, 보수적인 투자 전략을 세우는 것이 좋습니다.
VIX지수가 높다면 시장이 안정적이므로 보다 공격적인 투자 전략을 수립할 수 있는 기회입니다.
2. VIX 지수를 확인할 수 있는 사이트?
⇒ 대부분의 금융 사이트나 주식 거래 플랫폼에서 확인가능합니다.
그중에서도 글로벌 마켓인 “CBOE”가 VIX를 확인하기에 쉽고 편합니다. https://www.cboe.com/
3. VIX와 다른 변동성 지수는 어떤 차이가 있는지?
⇒ VIX는 S&P 500 지수에 특화된 변동성 지수입니다. 다른 변동성 지수로는 Nasdaq Volatility Index나 Dow Jones Volatility Index 등이 있으며, 이들 지수는 각각의 주식 지수에 따라 변동성을 측정합니다.
또한 “공포탐욕지수”라고 불리는 “F&G Index”도 투자자들이 참고하는 대표적인 변동성 지수입니다.
4. VIX를 활용한 투자 전략?
⇒ VIX를 활용한 대표적인 투자 전략은 변동성 매매입니다.
변동성이 클 때 옵션을 매수하거나, 변동성이 낮을 때 주식을 매수하는 방식을 고려할 수 있습니다.
5. 한국 KOSPI에 맞는 VIX 지수가 있는지?
⇒ 한국형 변동성지수인 VKOSPI가 있습니다.
※ 한국형 변동성지수인 VKOSPI를 살펴보시려면 다음을 확인해주세요
맺음말
이번 글에서는 변동성 지수인 VIX에 대해 알아보았습니다. 이처럼 VIX는 투자자들에게 시장의 공포 수준과 변동성을 예측하는 중요한 도구입니다. 이를 통해 투자 시점과 전략을 보다 신중하게 결정할 수 있게 됩니다.
앞에서 살펴 보았듯이 VIX 지수는 주식 매매 타이밍을 잡는 데 유용하며, 리스크 관리 및 포트폴리오 다양화에도 큰 도움을 주고 있습니다. VIX에 더해서 ‘공포탐욕지수(F&G Index)’ 등 다양한 여러 지표들을 함께 활용한다면 투자 생활에 큰 도움이 될 것입니다.
※ 공포탐욕지수(F&G Index)로 투자하는 방법이 궁금하시면 다음을 확인하세요
※ 함께 보면 좋을 비즈니스 관련 이슈들입니다.